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[투데이리포트]신도리코, "성장 예열 완료. ..."매수(신규)_신영

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평민

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조회 362 2007/03/27 08:42

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신영증권은 27일 신도리코(029530)에 대해 "성장 예열 완료. 재도약 스토리 인쇄 중"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다. 신영증권 천영환, 이승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 신영증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

 

 

◆ Report briefing





신영증권은 신도리코(029530)에 대해 "Lexmark의 레이저 프린터 판매 호조와 중국 공장 정상화로 인해 2007년에도 매출 성장세 이어질 것"라고 분석했다. 또한 신영증권은 "복합기로의 시장 전이에 따른 경쟁 심화 우려는 과도한 것으로, 복합기 시장 내에서도 복사기 업체와 프린터 업체는 세그먼트를 달리하므로 경쟁 강도 증가는 우려만큼 크지 않으며 사무기기 업체들도 고수익성 유지 중이다"라고 밝혔다. 한편 "성공한 ODM 업체들이 매출처 집중도를 낮춰 이익의 안정성을 확보하고 있다는 점을 볼 때, 신도리코 또한 향후 안정성 확보를 위해서는 신규 매출처의 확보가 선행되어야 할 것으로 보이며, 현재의 집중된 매출 구조는 향후에도 지속적인 리스크 요인으로 작용할 것"라고 전망했다.
<주요 Financial data>
  2005 2006 2007 증감(%) 07/1Q 증감(%)
매출액 6077.6 5825.55 6363 +9.23 1648 +12.6
영업이익 657.9 421.64 522 +23.8 132 +24.18
순이익 492.7 466.55 592 +26.89 140 +47.37
(단위: 억원)

◆ Report statistics


한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되고 있는데, 이번의 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

  컨센서스 최고 최저
투자의견 트레이딩매수 매수(유지) HOLD(L)
목표주가 60,033 63,000 55,100
*최근 분기기준

오늘 신영증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(L)'에 목표주가 55,100원을 제시한 바 있다.

<신영증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20070327 매수(신규) 63,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20070327 신영 매수(신규) 63,000
20070223 한국증권 매수(유지) 62,000
20070223 삼성 HOLD(L) 55,100

 

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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