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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 전기전자업종 -0.9% - 증권사 목표주가 53,000원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 - 거래비중 기관 37.37%, 외국인 36.67% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 46,400원대에 주요매물대 있어

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 3일 오후 12시10분 현재 전일대비 2.63% 오른 46,900원을 기록하고 있는 신도리코는 지난 1개월간 20.37% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 5.4%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신도리코의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 신도리코의 위험을 고려한 수익률은 -3.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률 -1.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신도리코가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
세방전지	3위	8.2%	2위	-18.7%	1위	-2.2
현대오토넷	2위	9.3%	4위	-23.8%	2위	-2.5
한국기술산업	1위	11.7%	5위	-36.0%	3위	-3.0
LG이노텍	5위	4.0%	1위	-14.6%	4위	-3.6
신도리코	4위	5.4%	3위	-20.4%	5위	-3.7
코스피	-	5.3%	-	-19.6%	-	-3.6
전기전자	-	5.8%	-	-8.1%	-	-1.3

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 -0.9%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 전기전자업종은 0.9% 하락중이다.

현대오토넷	3,300원 ▼360(-9.84%)	세방전지	12,600원 ▲450(+3.70%)
LG이노텍	45,700원 ▼1200(-2.56%)	한국기술산업	2,350원 ▲305(+14.91%)

증권사 목표주가 53,000원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신도리코의 평균 목표주가는 53,000원이다. 현재 주가는 46,900원으로 6,100원(13%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 삼성증권의 심정관, 심혜정 에널리스트가 " 험한 세상에 다리가 되어, 동사는 시가배당율 5.7%의 대표적인 배당투자주로써 EBITDA 기준 40%대의 안정적 배당성향과 과거 10년간 CAGR 6.6%로 성장한 높은 배당 성장율, 시가총액 75%에 육박하는 순현금 보유액을 고려하면 극심한 저평가 국면으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 BUY(M)에 목표주가: 53,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

실적저조세 지속. 영업이익률 지속감소중이지만 현재 5.68%로 업종평균 상회. 유동성은 다시 개선중. PER은 6.5로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.72로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신도리코는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	신도리코	한국기술산업	LG이노텍	세방전지	현대오토넷
ROE	11.0	0.0	21.8	24.2	2.6
PER	6.5	-	7.6	3.3	59.1
PBR	0.7	-	1.6	0.8	1.6
기준년월	2008년6월	2008년4월		2008년6월	2008년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 기관이 8일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 18일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 174,537주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 47,061주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 221,598주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 최근 한달간 신도리코의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.72%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.37%, 외국인 36.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 37.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 36.67%를 보였으며 개인은 25.95%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 41.67%로 가장 높았고, 외국인이 37.2%로 그 뒤를 이었다. 개인은 21.12%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 46,400원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 46,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 41,700원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 46,400원대는 전체 거래의 31.3%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 41,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 46,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 46,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 신고자 프랭클린템플턴인베스트먼트코프 외1인, 신도리코 지분 1.0% 감소, 보유지분 5.1% (2008년10월31일)* 신고자 프랭클린템플턴인베스트먼트코프 외1인, 신도리코 지분 1.0% 감소, 보유지분 6.1% (2008년10월24일)
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