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[투데이리포트]신도리코, "원화약세 수혜로 영..."BUY(M)_삼성

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평민

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조회 313 2009/01/13 08:07

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삼성증권은 13일 신도리코(029530)에 대해 "원화약세 수혜로 영업이익 y-y 53.0 % 성장 전망"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 65,000원으로 내놓았다. 삼성증권 신정관 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 65,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

 

 

◆ Report briefing





삼성증권은 신도리코(029530)에 대해 "4분기 중 달러와 엔화 대비 원화가 약세를 보임에 따라 거시경제 악화에도 불구하고 상대적으로 안정적인 실적향상을 거둘 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "2009년 동사는 악화된 거시환경 속에서도 복사기, 프린터 분야는 경기방어적인 실적을 보여줄 것으로 예상되며, 동사의 주력제품인 흑백 레이저 기기가 호조를 보임에 따라 주요 고객사인 렉스마크와 리코와의 납품계약은 최소 2011년까지 지속될 것으로 파악된다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 수출비중이 70%인 ODM 사업자로서 4분기 원화약세 수혜로 매출액과 (수정)영업이익은 전년대비 각각 12.0%, 53.0% 증가한 1,700억원과 127억원으로 추정된다"라고 전망했다.
<주요 Financial data>
(단위: 억원)
  2006 2007 2008 증감(%) 08/4Q

(예상실적)

 증감(%)

(전분기대비)
매출액 5825.5 5912.3 6308 +6.69 1705 +13.33
영업이익 421.6 416.8 475 +13.96 127 +41.43
순이익 466.6 652.4 652 -0.06 65 -68.17
*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

목표주가는 2008년10월 53,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 65,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>
  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 매수(신규) 매수(신규)
목표주가 67,167 69,500 65,000
*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 69,500원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20090113 BUY(M) 65,000
20081117 BUY(M) 65,000
20081030 BUY(M) 53,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20090113 삼성 BUY(M) 65,000
20081216 한국 매수(REINSTATE) 67,000
20081117 메리츠 매수(신규) 69,500

 

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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