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삼성증권은 23일 신도리코(029530)에 대해 "원화약세에 따른 수출강세 수혜"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 65,000원으로 내놓았다. 삼성증권 신정관, 심혜정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 65,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 신도리코(029530)에 대해 "동사는 08년 말 현금보유액이 시가총액의 62%에 달하는 3,121억원으로 재무구조가 탁월하고, 시가배당율이 5%인 점을 고려하면 장기적 가치 투자에 필수적인 종목인 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "동사는 높은 제품 경쟁력과 견고한 ODM 사업구조에 환율효과까지 가세하여 동사 매출의 70%를 차지하는 수출이 큰 폭으로 증가했고, 복사기는 전년동기 대비 50.8%, 프린터는 12.3% 각각 증가하였다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 주요 고객과 ODM 장기계약을 맺었으며, 원화약세가 지속된다는 점을 고려하면, 2009년에도 안정된 수출신장이 가능할 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

목표주가는 2008년10월 53,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 65,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	65,000	67,000	63,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 67,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 63,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090223 BUY(M) 65,000 20090113 BUY(M) 65,000 20081117 BUY(M) 65,000 20081030 BUY(M) 53,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090223 삼성 BUY(M) 65,000 20090122 우리 매수(신규) 63,000 20090116 한국 매수(유지) 67,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.