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우리증권은 15일 신도리코(029530)에 대해 "1분기 실적 예상치 대폭 상회"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 71,000원으로 내놓았다. 우리증권 김혜용, 이승혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 71,000원은 직전에 발표된 목표가 63,000원 대비 12.7% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 신도리코(029530)에 대해 "글로벌 복사기/프린터 수요가 계속해서 침체되고 있는 상황에도 불구하고, 1분기 실적이 시장 기대치를 상회한 요인은 환율 상승의 수혜로 수출 금액이 전년동기대비 15% 늘어났고, 정부 예산이 일부 조기 집행됨에 따라 내수 매출이 비교적 양호하게 나타났기 때문"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "동사에 대한 투자포인트는 복사기/프린터 전문 ODM업체로서 위탁생산만 담당하는 OEM업체들에 비해 수익성이 높고, 렉스마크, 리코 등 글로벌업체들과의 장기적인 파트너십을 통해 안정적인 매출처를 확보하고 있으며, 향후 디지털인쇄시장의 성장에 따른 매출 확대가 전망된다는 점"라고 밝혔다. 한편 "동사의 주요 제품군은 기업용 시장과 렌탈 시장을 타겟으로 하고 있어, 경기침체의 영향이 상대적으로 덜하고, 리코가 세계 최대의 사무용품 전문 유통업체인 IKON을 인수함에 따라 하반기부터 리코로의 매출 확대 효과가 발생할 것으로 예상되기 때문에 동사는 2분기 이후에도 안정적인 실적을 달성할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(M)	BUY(M)
목표주가	68,000	71,000	65,000

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 71,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090515 매수(유지) 71,000 20090224 매수(유지) 63,000 20090122 매수(신규) 63,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090515 우리 매수(유지) 71,000 20090515 삼성 BUY(M) 65,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.