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우리증권은 14일 신도리코(029530)에 대해 "ODM 물량은 증가세로 회복될 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 71,000원으로 내놓았다. 우리증권 김혜용, 이승혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 71,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 신도리코(029530)에 대해 "동사의 3분기 내수 매출액은 2분기 대비 감소할 것으로 보여지나, ODM 물량은 2분기를 저점으로 3분기부터 다시 증가세를 회복할 전망"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "주요 거래선들이 2분기 재고조정이 완료되어, 3분기부터 다시 재고를 확보하기 위한 주문이 늘어날 것으로 예상되고,렉스마크의 신모델 물량이 늘어날 것으로 전망되며, 리코의 IKON 인수를 통한 점유율 증가의 수혜가 3분기부터 서서히 발생할 것으로 기대된다"라고 밝혔다. 한편 "동사에 대한 투자포인트는 글로벌 선두업체와의 안정적인 거래관계, ODM사업과 브랜드 사업을 겸하고 있는 매력적인 사업구조, 축적된 기술력과 안정된 양산 능력을 기반으로 추가 거래선을 확보할 것으로 기대되는 점"라고 전망했다.
◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년1월 63,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 71,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(M)	BUY(M)
목표주가	71,000	71,000	71,000

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 71,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 71,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 71,000원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090814 매수(유지) 71,000 20090703 매수(유지) 71,000 20090515 매수(유지) 71,000 20090224 매수(유지) 63,000 20090122 매수(신규) 63,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090814 우리 매수(유지) 71,000 20090814 삼성 BUY(M) 71,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.