thinkpool

◆ Report briefing

실속 있게 보내기

한국투자증권에서 삼성카드(029780)에 대해 "순이익 1,451억원으로 컨센서스 부합. 내실경영 기조 지속. 중립의견 유지. 이자비용이 증가세인 점도 부담. 잔액 기준 카드채 평균 조달비용률은 올해 7월 초 2.7%에서 2026년 1분기 기준 3.9%까지 상승할 전망. 다만 최근 5월 이래 국채금리 반등에도 여전채 스프레드가 안정적적으로 축소된 점은 긍정적."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2분기 순이익은 1,451억원으로 우리 추정치를 4% 하회하고 컨센서스에는 부합. 당초 예상 대비 이자비용 및 판관비는 절감됐으나 대손비용이 커진 결과. 분기 대손율은 2.73%로 전년동기대비 133bp 상승. 자영업자 중심 취약차주 상환능력 악화와 채무조정 확대 등으로 연체채권 회수율이 하락하면서 연체율이 1.19%로 동기간 45bp 상승한 영향. 다만 작년 악화된 상품채권 중심으로 이번 분기 상각액이 크게 늘어나면서, 전분기대비 명목 연체율과 고정이하채권비율은 각각 5bp, 7bp씩 개선."라고 밝혔다.