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유안타증권에서 29일 제일기획(030000)에 대해 "배당 고려시, 주가 하방경직성 기대 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

유안타증권 박성호, 이혜인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 제일기획(030000)에 대해 "4Q19 실적발표 컨퍼런스콜에선 2020년 광고시장에 대한 회사측의 보수적 시각(i.e. 글로벌 경제 불확실성 지속)이 공유됐는데, 동사는 디지털 및 리테일과 같은 기존 핵심 사업을 기반으로 2019년에 못지 않은 안정 성장을 지속할 수 있도록 노력하겠다는 입장. ) 당사가 전망하는 제일기획의 2020E DPS는 920원(시가배당률 4.2%). 現 주가레벨에선 동사 주가의 하방경직성을 기대해볼만 하다는 판단. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "4Q19 Review 연결실적은 영업총이익 3,201억원(+3% YoY), 영업이익 516억원(+2%YoY), 지배주주 순이익 364억원(+8% YoY)을 기록해 영업이익 기준으로 컨센서스를 소폭 하회. 제일기획의 2020년 영업총이익 성장 목표치는 7% 이상으로 제시. "라고 밝혔다.

한편 "당사는 2020년 제일기획의 분기 실적과 관련해 1Q20이 가장 약하고 3Q20이 가장 강한 흐름을 보일 것으로 전망. 1Q20엔 중국이 우한 폐렴에 따른 내수경기 둔화 이슈로 인해 (-)성장을 보이면서 연결 영업총이익 저성장을 초래할 우려가 존재한다는 판단. 반면, 3Q20엔 도쿄올림픽 효과로 본사에서 양호한 성장 달성이 가능할 것으로 기대. 동사에 대한 투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가는 2.8만원으로 하향 조정. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년6월 33,500원까지 높아졌다가 2019년10월 31,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.01.29 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.24 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2019.10.11 목표가 33,500 투자의견 BUY

- 2019.07.23 목표가 33,500 투자의견 BUY

- 2019.06.25 목표가 33,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.29 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.01.29 목표가 30,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2020.01.29 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.01.29 목표가 30,000 투자의견 BUY KB증권