thinkpool

KTB투자증권에서 21일 제일기획(030000)에 대해 "디지털 대행 확대, 판관비 절감으로 이익 성장"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 남효지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 제일기획(030000)에 대해 "주요 광고주향 디지털 대행 영역이 확장되고 있고, 동사는 거점 확대, 신규 사업 등을 적극적으로 추진하며 마케팅 물량 전환에 대응하고 있음. 이에 올해 코로나19로 인한 영업타격에도 불구하고 전년대비 이익 방어 전망(20E 영업이익 2,038억원(YoY -1.0%)). 디지털 중심의 수주, 조직 구성으로 향후 대행 영역의 지속적인 확장이 기대됨. 디지털 GP비중이 상승되던 18~19년 P/E 평균인 20배는 충분히 부여 가능하다는 판단."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "3분기 매출총이익 2,785억원(YoY -2.0%, QoQ 5.9%), 영업이익 594억원(YoY 12.9%, QoQ 10.5%), 지배주주순이익 418억원(YoY 20.2%, QoQ 25.0%)으로 영업이익은 컨센서스 558억원 상회. 판관비 효율화로 수익성 개선."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 34,000원까지 높아졌다가 2020년4월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 26,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 31,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.10.21 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.31 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.28 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.28 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2019.10.24 목표가 34,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.21 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.10.21 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.10.16 목표가 25,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.10.14 목표가 26,000 투자의견 BUY 유진투자증권