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메리츠증권에서 1일 제일기획(030000)에 대해 "바닥을 지나고 있는 광고 경기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

메리츠증권 정지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 제일기획(030000)에 대해 "2Q23 연결 영업이익 847억원(-3.8% YoY)으로 시장 컨센서스(825억원) 소폭 하회. 국내외 매출총이익 선반에도 디지털 인력 충원에 따른 비용 증가로 수익성 하락. 2023년 매출총이익 1.65조원(+7.0% YoY), 영업이익 3,181억원(+2.1% YoY) 전망. 4Q23 마케팅 예산 집중. 2024년 선거 및 스포츠 이벤트로 광고 시장 회복 전망. 2023년 예상 PER 9.2배로 역사적 저점 수준. 추가적인 주가 하락은 제한적."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2Q23 연결 실적은 매출총이익 4,247억원(+9.3% YoY), 영업이익 847억원(-3.8% YoY)으로 시장 컨센서스(영업이익 825억원)를 소폭 하회. 국내 매출총이익은 주요 광고주의 마케팅 활동 위축에도 DTC(Direct-to-Consumer)와 BTL, 디지털 광고 물량 확대로 1,015억원(+1.3% YoY)을 기록. 해외는 인도과 동남아 등 주요 광고주 비중이 높은 지역에서 성장이 다소 둔화되면서 3,232억원(+12.1% YoY)의 매출총이익을 기록. 작년부터 이어진 디지털 인력 충원에 따른 인건비(+12.2% YoY) 증가로 영업이익율은 전년 대비 감소(2Q22 22.7% → 2Q23 19.9%)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 37,000원까지 높아졌다가 2023년4월 28,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 28,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 부국증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.08.01 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.07.13 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.05.31 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.04.17 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.02.01 목표가 31,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.01 목표가 28,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.07.28 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.07.31 목표가 25,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.07.28 목표가 23,000 투자의견 BUY 현대차증권