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대신증권에서 12일 KT(030200)에 대해 "22년에도 No.1"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다.

대신증권 김희재, 이지은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 KT(030200)에 대해 "KT 주가 강세의 원인은 ARPU 상승에 따른 이익 개선과 고배당 정책. 통신은 크게 흔들림이 없는 안정적인 실적을 창출하기 때문에, 주가는 이익 보다는 성장 전망에 반응. 사업다변화에도 불구하고 여전히 무선이 가장 규모가 크기 때문에, 무선의 성장동력인 5G에서 KT가 높은 점유율과 높은 ARPU를 보여주고 있는 것이 주가 강세의 배경. 실적 개선을 고배당 정책으로 연결하면서 배당이 지속적으로 상승하고 있는 것도 주가 강세의 배경. 20~22 배당정책은 경상적인 별도 순이익의 50%"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "4Q21 Preview: 일회성 요인 배제해도 양호한 실적. 매출 6.5조원(+4% yoy, +4% qoq), OP 3.6천억원(+116% yoy, -6% qoq) 전망. 당사 추정 DPS는 21E 1.7천원(+350원, +26%), 22E 2천원(+300원, +18%). 주가 상승에도 불구하고 배당 상승폭 역시 크기 때문에, 22E 수익률은 6.5%"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 40,000원이 고점으로, 반대로 36,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 46,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 46,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2022.01.12 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.07 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2021.08.27 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.11 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2021.07.19 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.12 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.01.07 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.12.24 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.12.23 목표가 45,000 투자의견 BUY 하나금융투자