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미래에셋증권은 21일 KTB투자증권(030210)에 대해 "바닥은 벗어났다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,400원을 내놓았다. 미래에셋증권 이창욱, 이정은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





미래에셋증권은 KTB투자증권(030210)에 대해 "최근 대대적인 조직개편과 인력보강을 통한 증권업 역량강화가 장기적으로 수익원 다변화와 수익증대로 이어질 수 있을 것으로 기대한다"라고 분석했다. 또한 미래에셋증권은 "동사 목표주가 상향 조정은 증권업종 주가 상승을 감안하여 Target PER을 당초 10.3배에서 15.1배로 상향하였고, KTB자산운용 지분가치 평가에 있어 최근 AUM 상승분을 반영하고, 안정적 이익흐름을 감안하여 Discount(40%)를 적용하지 않았기 때문"라고 밝혔다. 한편 "FY09에는 증권업 관련 부문의 BEP달성이 여전히 어려울 것으로 보이나, FY10에는 14억원 수준의 이익 시현이 가능할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년10월 9,000원까지 높아졌다가 4,100원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 5,400원으로 새롭게 조정되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	5,400	5,400	5,400

*최근 분기기준

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 5,400원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<미래에셋증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090421 매수 5,400 20090305 매수(유지) 4,100 20090202 매수(유지) 4,100 20090113 매수(유지) 5,200 20081008 매수(유지) 9,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090421 미래에셋 매수 5,400

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.