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- 관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 - 관련종목들도 하락 우세, 반도체업종 -1.97% - 증권사 목표주가 9,750원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 3.66%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 강세 - 주요 매물구간인 7,360원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 17일 오후 12시20분 현재 전일대비 4.27% 하락하면서 6,720원을 기록하고 있는 원익IPS는 지난 1개월간 9.79% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 원익IPS의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 원익IPS의 위험을 고려한 수익률은 3.0을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스닥업종의 위험대비수익률인 -6.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 원익IPS가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
루멘스	1위	3.8%	3위	2.4%	3위	0.6
원익IPS	2위	3.2%	1위	9.8%	1위	3.0
유진테크	3위	2.8%	2위	4.7%	2위	1.6
덕산하이메탈	4위	2.6%	5위	-8.8%	5위	-3.3
서울반도체	5위	2.4%	4위	0.7%	4위	0.3
반도체	-	1.4%	-	-5.1%	-	-3.6
코스닥	-	1.1%	-	-6.7%	-	-6.0

관련종목들도 하락 우세, 반도체업종 -1.97%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 반도체업종이 1.97% 하락하고 있다.

서울반도체	33,950원 ▼700(-2.02%)	루멘스	10,550원 0 (0.00%)
덕산하이메탈	24,300원 ▼250(-1.02%)	유진테크	21,300원 ▼650(-2.96%)

증권사 목표주가 9,750원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 원익IPS의 평균 목표주가는 9,750원이다. 현재 주가는 6,720원으로 3,030원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이트레이드증권의 김지웅 에널리스트가 " 이제 BEP 수준의 매출을 넘어 본격적인 이익 발생 구간 진입, 내년도 동사의 ROE 수준은 사상최고치를 기록할 것으로 전망되어 과거 PBR 밴드 Peak 멀티플 2.4배로의 rerating을 기대하기에 충분하다. 호경기가 본격적으로 시작되는 단계..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 교보증권의 김영준 에널리스트가 " 설비투자 싸이클에 투자할 때, 하반기 수주모멘텀에 이어 2014년 큰 폭의 실적개선에 대한 긍정적인 전망이 반영될 것으로 판단. CAPEX 싸이클이 본격 회복된다면 주가는 2014년의 밸류에이션을 빠르게 반영할 것..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 10,000원을 제시했다.

5월31일에 원익IPS 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	603.0억	-21.9억	-42.2억
직전분기 대비	198.9% 증가	적자지속	적자지속
전년동기 대비	36.6% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.04%로 업종평균 수준.PER은 117.09로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.57임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 원익IPS는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	원익IPS	유진테크	덕산하이메탈	루멘스	서울반도체
ROE	1.3	40.8	23.0	11.5	1.5
PER	117.1	9.4	16.6	27.6	231.3
PBR	1.6	3.8	3.8	3.2	3.5
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 6월12일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 477,531주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 2,216,987주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 2,694,518주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 3.66%로 적정수준 최근 한달간 원익IPS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.66%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.84%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 92.08%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 4.72%를 보였으며 외국인은 3.18%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 90.41%로 가장 높았고, 기관이 5.64%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.94%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 7,360원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 7,360원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,360원대는 전체 거래의 28.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,190원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 7,190원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,190원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 디스플레이 제조장비에 관한 계약을 Samsung Suzhou LCD Co.,ltd와 171.4억원에 체결 (2013년4월18일)* AMOLED제조장비에 관한 계약을 삼성디스플레이(주)와 213.5억원에 체결 (2013년4월11일)