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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -2.28% - 증권사 목표주가 16,500원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.83%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.18% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 11,900원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 14일 오전 11시50분 현재 전일대비 5.45% 하락하면서 10,400원을 기록하고 있는 원익IPS는 지난 1개월간 12.97% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 원익IPS의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 원익IPS의 위험을 고려한 수익률은 -4.8을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 10.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 원익IPS가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
실리콘웍스	1위	3.3%	3위	8.6%	3위	2.6
OCI머티리얼즈	2위	2.8%	2위	17.0%	2위	6.0
원익IPS	3위	2.7%	5위	-13.0%	5위	-4.8
서울반도체	4위	2.7%	4위	-5.0%	4위	-1.8
리노공업	5위	2.1%	1위	17.9%	1위	8.5
반도체	-	1.1%	-	1.5%	-	1.3
코스닥	-	0.7%	-	7.1%	-	10.1

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -2.28%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 2.28% 하락하고 있다.

서울반도체	19,150원 ▼1100(-5.43%)	실리콘웍스	37,250원 ▼250(-0.67%)
OCI머티리얼즈	104,700원 ▼1800(-1.69%)	리노공업	43,850원 ▼1000(-2.23%)

증권사 목표주가 16,500원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 원익IPS의 평균 목표주가는 16,500원이다. 현재 주가는 10,400원으로 6,100원(58%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 박기흥, 유종우 에널리스트가 " 가장 안정적인 반도체 장비주, 원익머티리얼즈의 매출 가운데 70%는 반도체향인 만큼 국내 주요 반도체 고객사들의 증설 및 보완투자에 따른 수혜가 지속될 전망이고, 원익머티리얼즈의 높은 수익성을 기반으로 원익IPS의 분기별 실적도 더욱 안정적인 수준에서 유지될 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(분석재개)에 목표주가: 15,000원을 제시했고, 교보증권의 최도연 에널리스트가 " 3D NAND 없다 해도 올해 실적 개선, 국내 반도체 산업은 중장기적으로 DRAM, NAND, 비메모리 모두 캐파 증가 흐름이 지속될 전망이며, 동사는 이에 대한 중장기 수혜가 예상된다. DRAM은 공정 미세화 속도 둔화에 따른 캐파 증설 기여도 상승, NAND는 3D NAND 전환에 따른 SSD 수요 급증, 비메모리는 삼성전자의 경쟁력 회복 때문..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 18,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.43%로 업종평균 상회. PER은 28.26으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.15임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 원익IPS가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	원익IPS	리노공업	OCI머티리얼즈	서울반도체	실리콘웍스
ROE	7.6	19.3	2.2	7.3	10.3
PER	28.3	25.2	167.4	25.1	22.5
PBR	2.2	4.9	3.6	1.8	2.3
기준년월	2014년3월		2014년3월	2014년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 50,120주를 순매수했고, 외국인은 329,533주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 1,472,155주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,415,533주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 2,887,688주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.83%로 적정수준 최근 한달간 원익IPS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.83%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.54%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.18% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 19.18%를 보였으며 기관은 10.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.3%로 가장 높았고, 외국인이 23.69%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.99%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 11,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 11,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,900원대는 전체 거래의 15%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 11,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 11,150원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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