thinkpool

한화투자증권에서 19일 LG유플러스(032640)에 대해 "솟아날 구멍 찾기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,500원을 내놓았다.

한화투자증권 유영솔 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "2024년 연결 영업이익은 1.1조 원(YoY +2.6%)을 예상. 비용 효율화가 관건. 동사는 통신의 디지털화전략을 추진 중인데, 금번 영업 관리시스템 구축도 디지털화의 일환. 경쟁사 대비 비용감축 여력이 부족한데, 동사의 경우 오프라인 대리점 ↓ 온라인 판매 비중 ↑를 통해 추가적인 비용 효율화를 기대해야 할 것. 온라인 판매비중 상승은 획득비용과 관리비용 감축 효과가 있음. 비통신부문에서는 전기차 충전 JV 승인이 다소 늦어지고 있지만 영업활동은 진행 중. IDC사업은 연내 평촌 2센터 완공 후 전체 전산실의 1/4를 오픈했으 며, 2024년부터 본격적인 매출 기여가 가능할 전망."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "4분기 실적으로 연결 매출 3.7조 원(YoY +1.4%), 영업이익 2,296억 원(YoY -20%)으로 추정. 영업이익 컨센서스 2,719억 원을 15.6% 하회할 것으로 예상. 비용 감축여력과 알뜰폰 시장 상황 등을 고려했을 때 2023년 낮아진 멀티플을 수용해야 할 것으로 판단. 투자의견 Buy 를 유지하고 목표주가는 12,500원으로 하향."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 12,500원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.19 목표가 12,500 투자의견 BUY

- 2023.11.08 목표가 13,500 투자의견 BUY

- 2023.10.17 목표가 13,500 투자의견 BUY

- 2023.08.28 목표가 13,500 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.19 목표가 12,500 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.01.18 목표가 12,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2024.01.18 목표가 11,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권

- 2024.01.17 목표가 11,000 투자의견 BUY 신한투자증권