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하나증권에서 13일 LG유플러스(032640)에 대해 "4Q 프리뷰 - 컨센서스 하회 예상, 매수 기회로 삼아야"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다.

하나증권 김홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "투자의견 매수, 12개월 목표주가 14,000원을 유지한다. 실적 흐름을 감안하면 이번 4분기 실적 시즌이 아마도 마지막 매수 찬스가 될 것이라고 전망한다. 이러한 판단을 하는 이유는 1) 2024년 4분기 실적 발표를 이후로 이익 감소에 대한 우려가 해소될 가능성이 높고, 2) 지난해 밸류업 공시를 감안하면 2025년엔 DPS 650원에 1천억원에 달하는 자사주 매입에 나설 공산이 커 보이며, 3) 마케팅비용 및 감가상각비 추정을 감안 시 2025년도엔 유의미한 이익 성장을 기록할 가능성이 높고, 4) 보수적으로 올해 지난해 수준의 배당금이 유지된다고 해도 기대배당수익률이 6.2%에 달해 역사적 저평가 상황이기 때문이다."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2024년 4분기 LGU+ 실적은 부진할 전망이다. 연결 영업이익이 1,533억원(-22% YoY, -38% QoQ)으로 컨센서스(영업이익 2,208억원)를 크게 하회하고 전년동기비 이익 감소를 기록할 것으로 추정되기 때문이다. 실적 부진 사유는 1) 통상 임금 변경 판결에 따른 퇴직급 여충당금 등 일회성 인건비의 YoY/QoQ 큰 폭 증가, 2) 전분기비 이동전화 매출액 성장률 둔화, 3) 전년동기비 마케팅비용의 증가, 4) YoY/QoQ 유형자산 감가상각비 증가가 될 것으로 보인다. 물가 상승 폭 둔화에 따른 제반 경비 정체에도 불구하고 2024년 4분기까진 실적 부진이 불가피할 것이란 판단이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2023년12월 11,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 14,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 14,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2025.01.13 목표가 14,000 투자의견 BUY

- 2025.01.03 목표가 14,000 투자의견 BUY

- 2024.12.04 목표가 14,000 투자의견 BUY

- 2024.11.26 목표가 13,000 투자의견 BUY

- 2024.11.11 목표가 13,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.01.13 목표가 14,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2025.01.02 목표가 12,000 투자의견 매수 BNK투자증권

- 2024.12.16 목표가 11,500 투자의견 HOLD(유지) 삼성증권

- 2024.11.28 목표가 13,500 투자의견 매수 신한투자증권