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DB금융투자에서 7일 LG유플러스(032640)에 대해 "상반기 소각, 근데 이제 또 하반기 매입을 곁들인…"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

DB금융투자 신은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 LG유플러스(032640)에 대해 "일회성 비용으로 기대치 하회. 실적 턴어라운드 전망. 투자포인트 ① 주주환원, ② 이익 개선: 상반기 중 자사주(1.6%) 소각을 먼저 진행 후, 하반기 에는 25년E 순이익의 10~20% 규모 자사주 매입이 예상됨. 25년E 배당총액 2,800억원, 자사 주매입은 보수적으로 추정해도 약 500~700억원 수준일 것. 주주환원 수익률 환산 시 7.5% 이상. 부담 없이 매수 권고"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q24 매출액 37,532억원(-1.8%yoy), 영업이익 1,422억원(-27.3%yoy)으로 시장 기대치 하회. 통상임금 관련 일회성 인건비(300억원 이상) 반영이 부진한 실적의 주요인이었음. 다만, 일회성 비용 제외하면 전년 수준의 영업이익 수준 달성. 24년 연간 이익은 상각비 증가(+600억원yoy) 및 고정비 부담으로 부진한 실적 기록해왔음. 25년부터는 상각비 안정화, 오프라인 고객센터 폐지 + 로봇 등 저수익 사업 정리를 통해 비용 효율화 전략 지속할 것으로 전망. 25년 연간 매출액 14.9조원(+2.0%yoy), 영업이익 9,740억원(+12.9%yoy) 예상됨."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년2월 13,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 15,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2025.02.07 목표가 15,000 투자의견 BUY

- 2025.01.14 목표가 15,000 투자의견 BUY

- 2024.11.25 목표가 15,000 투자의견 BUY

- 2024.10.15 목표가 13,500 투자의견 BUY(유지)

- 2024.08.08 목표가 13,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.02.07 목표가 13,500 투자의견 매수 신한투자증권

- 2025.02.07 목표가 10,000 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2025.02.07 목표가 14,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2025.02.07 목표가 13,000 투자의견 BUY 삼성증권