thinkpool

현대차증권에서 5일 삼성생명(032830)에 대해 "향상된 보험이익, 이어지는 두 자릿수 증익"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 92,000원을 내놓았다.

현대차증권 김진상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 삼성생명(032830)에 대해 "올해도 저금리 영향권에 있어 이차역마진 확대는 이어질 것이나 그 폭은 크지 않을 듯. 한편 분기 스프레드는 하반기 중 완만한 반등도 가능. 금리, 증시 등 국내외 금융환경이 양호해 올해 변액보증손익은 전에 비해 안정적일 전망. 배당수익의 큰 폭 증가로 특별한 매각익 없이도 투자이익률은 전년대비 소폭 상승 예상. 동사의 보험이익, 신계약가치 등 보험업 본연의 펀더멘탈이 과거 대비 Upgrade되고 있음에 주목."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "지난 해 29.5%의 견조한 이익 증가를 시현한 데 이어 올해에도 두 자릿수 증익이 무난할 전망. 2020년은 코로나 영향 등으로 손해율이 80%로 하락(-5.9%pt YoY)하며 보험이익(사차익 + 비차익)이 전년대비 15.1% 증가한 것이 주역. 올해는 주요 경영지표가 안정적인 가운데 1분기 중 계상될 삼성전자 특별배당 약 8,100억원이 증익을 이끌 듯. 코로나 영향이 점차 약화되면서 올해 손해율은 전년대비 소폭 상승한 81%로 추정. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 88,000원이 고점으로, 반대로 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 92,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 92,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 107,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 76,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2021.03.05 목표가 92,000 투자의견 BUY

- 2020.11.13 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2020.08.31 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2020.05.18 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2020.02.19 목표가 88,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.05 목표가 92,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.02.24 목표가 100,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.02.23 목표가 107,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2021.02.24 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권