쪽지가 도착했습니다.

→쪽지함 이동 ×
Skip to main content

본문내용

종목정보

종목토론카테고리

게시판버튼

게시글 제목

[삼성생명(032830)] 업종 대표주로 장기적 금리상승 수혜 기대

작성자 정보

대감

게시글 정보

조회 19 2022/05/16 10:38

게시글 내용

2022년 1분기 당기순이익 3,022억원 YoY 72.9%↓, QoQ 46.5%↑


삼성생명의 2022년 1분기 당기순이익(연결기준)은 3,022억원으로 전년동기대비 72.9% 감소했고, 전분기에 비해서는 46.5% 개선됨. 이익이 전년동기대비 감소한 이유는 1) 투자손익 감소에 기인하는데 전년동기 일회성 배당금관련 큰 폭의 이익 발생에 따른 기저효과와 2) 금융시장 변동성 확대에 따른 변액보증손실 확대에 기인함.


2022년 1분기 삼성생명의 위험손해율은 85.6%로 전년동기대비 0.5%p 하락했는데 위험보 험료 성장세가 지속되었기 때문이며, 전분기에 비해서는 3.3%p 상승세 기록. 사업비율(수입보험료대비)은 12.7%로 전년동기대비 1.7%p 상승했으나, 전분기에 비해서는 2.9% 감소세 기록함. 투자손익은 1조5,733억원으로 전년동기 및 전분기대비 각각 32.1%, 22.8% 감소했는데, 전년도 삼성전자 특별 배당 수익 및 지분법/연결이익 발생에 따른 기저효과 때문임. 책임준비금전입액은 7,926억원으로 전년동기 및 전분기대비 각각 13.8%, 49.7% 감소함. 2022년 1분기 삼성생명의 신계약가치 4,000억원으로 전년동기대비 15.4% 증가했 는데, 신계약 규모 변동(-370억원), 상품 포트폴리오 및 믹스 변화(+440억원), 금리 상스에 따른 자산이익률 등 경제적 가정 변경(+450억원)에 기인함. 이에 신계약마진율은 65.1%으로 전년대비 13.9%p 상승함. 신계약가치 및 신계약마진이 꾸준한 상승흐름을 보이고 있다는 점에서 긍정적으로 판단됨. 보장선 신계약 APE는 4,290억원으로 전년동기대비 2.1% 감소했으며, 건강상해 비중도 53%로 전년동기대비 1%p 소폭 하락세 시현. 2022 년 3월말 기준 삼성생명의 RBC비율은 246%로 전년말대비 59.0%p 하락했으나 시장금리 상승으로 K-ICS(새로운 지급여열비율 제도, 23년 도입예정) 비율은 개선세 기록.


투자의견 Buy, 목표주가 90,000원 유지


삼성생명에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 90,000원 유지하는데, 1) 경쟁사대비 높은 브랜드 가치와 고객 로열티를 바탕으로 지속적인 성장성을 보일 전망이며, 2) 무엇보다 업종 대표주로 장기적으로 금리 상승에 따른 수혜가 기대되기 때문임.


교보 김지영

게시글 찬성/반대

  • 0추천
  • 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →

운영배심원의견

운영배심원 의견?
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.

댓글목록

댓글 작성하기

댓글쓰기 0 / 1000

게시판버튼

광고영역