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대신증권에서 16일 자화전자(033240)에 대해 "큰 그림으로 보자. 글로벌 OIS 업체로 성장"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

대신증권에서 자화전자(033240)에 대해 "2023년 하반기 매출은 2,697억원으로 상반기대비 51.1% 증가 추정. 애플향 액츄에이터(OIS) 매출 시작 및 본격적인 증가는 4Q로 전망. 최근 아이폰15향 주요 부품의 수율 이슈로 초기 생산이 종전대비 하향. 그러나 하향 물량이 4Q에 이월로 해석, 영업이익은 4Q에 흑자전환 추정. 자화전자의 주가는 2024년 아이폰 16에 초점을 맞출 필요. 아이폰 16향 액츄에이터 공급은 2개 모델로 증가 추정. 2024년 매출도 6,864억원으로 53.2%(yoy) 증가, 안정적인 수율과 고객사내 점유율 증가 가능성을 감안하면 영업이익률(영업이익은 447억원 흑전 yoy)은 6.5%로 추정. 또한 폴디드 줌 카메라 채택이 다른 안드로이드 업체 및 모델 확대로 예상."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2023년 2Q 매출 836억원(15.1% yoy/-11.9% qoq), 영업이익 -226억원(적전yoy/적지 qoq), 당기순이익 -111억원(적전 yoy/적지 qoq) 시현."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 33,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년2월 40,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 36,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2023.08.16 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.16 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.02.17 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.01.04 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2022.11.11 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.16 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권