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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -1.87% - 증권사 목표주가 21,600원, 현재주가 대비 72% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.42%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.26% - 주가, 거래량, 투심 모두 침체권 - 현재주가 근처인 12,550원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 2일 오후 1시55분 현재 전일대비 1.57% 하락하면서 12,500원을 기록하고 있는 네패스는 지난 1개월간 28.57% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 네패스의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 네패스의 위험을 고려한 수익률은 -10.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 -4.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 네패스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
AP시스템	1위	4.3%	1위	-1.2%	1위	-0.2
사파이어테크놀로지	2위	4.1%	2위	-1.6%	2위	-0.3
심텍	3위	3.4%	4위	-20.6%	3위	-6.0
네패스	4위	2.7%	5위	-28.6%	5위	-10.5
시그네틱스	5위	2.6%	3위	-17.3%	4위	-6.6
반도체	-	2.4%	-	-12.2%	-	-5.0
코스닥	-	2.0%	-	-8.8%	-	-4.4

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -1.87%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 1.87% 하락하고 있다.

사파이어테크놀로지	39,100원 ▼1000(-2.49%)	시그네틱스	2,875원 ▼85(-2.87%)
심텍	8,340원 ▼420(-4.79%)	AP시스템	11,950원 ▼50(-0.42%)

증권사 목표주가 21,600원, 현재주가 대비 72% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 네패스의 평균 목표주가는 21,600원이다. 현재 주가는 12,500원으로 9,100원(72%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 이재윤, 김성인 에널리스트가 " 미워도 다시 한번, 동사의 1Q13 실적 부진은 Apple 물량 감소에 따른 네패스Pte의 적자전환에 기인한다. 2Q13 들어 네패스Pte.의 가동률이 개선되고 있지만 그 속도가 더뎌 3Q13에나 흑자전환이 가능할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 23,000원을 제시했고, 삼성증권의 장정훈, 유의형 에널리스트가 " 아쉬움, 올해 1분기 부터 K-IFRS 연결 재무제표를 발표하면서 그동안 연결대상회사에서 포함되어 있지 않았던 네패스디스플레이(지분 42.6%), 네패스신소재(31.5%), 네패스엘이디(37.5%), 네패스리그마(37.5%) 등 4개사를 새롭게 포함시킨 점으로 전분기 및 전년동기대비 비교의 의미가 없어졌으며, WLP 싱가폴법인인 네패스 PTE가 20억대 후반의 적자를 기록하며 1분기까지 물량증가 효과를 누리지 못했던 네패스디스플레이가 30억대 후반의 적자를 포함해 전사 연결기준 적자를 기록했다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

5월31일에 네패스 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	699.8억	-13.0억	-14.5억
직전분기 대비	7.1% 증가	적자반전	적자반전
전년동기 대비	19.7% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.9%로 업종평균 상회. PER은 14.3으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.76임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 네패스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	네패스	심텍	AP시스템	사파이어테크놀로지	시그네틱스
ROE	12.3	11.8	15.3	-21.7	8.4
PER	14.3	11.7	19.2	-	15.9
PBR	1.8	1.4	2.9	2.9	1.3
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 6월27일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 150,972주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,394,011주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,544,983주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.42%로 적정수준 최근 한달간 네패스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.54%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.26% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.26%를 보였으며 외국인은 7.09%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 80.41%로 가장 높았고, 기관이 12.23%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.35%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 침체권

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 12,550원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 12,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,550원대는 전체 거래의 23%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,550원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 12,550원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.