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DB금융투자에서 25일 KT&G(033780)에 대해 "저평가 , 매수로 대응"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 124,000원을 내놓았다.

DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 KT&G(033780)에 대해 "부동산 매출 등 일시적 요인을 제외하고도 내수 담배와 수출 시장에서의 의미있는 실적 회복세가 지속되고 있음. 코로나19 영향이 약화되는 2021년 담배 및 홍삼사업의 실적 회복이 기대되며 전자담배 시장에서의 해외진출 관련 긍정적인 뉴스플로우가 예상됨. 4Q20실적 개선 요인과 주력 부문의 업황 개선을 감안시 21년 추정실적의 추가 상향 가능성이 상존함. 해외 시장에서의 성장 가능성 등을 고려할 때 저평가 상황. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q20 연결기준 매출은 중동 수출 증가, 미국 법인 실적 개선, 부동산 매출 증가 등으로 15.4%YoY증가한 13,831억원을 기록할 것으로 추정함. 영업이익은 39.4%YoY증가한 3,524억원으로 시장 기대치를 10.3% 상회하는 실적개선세를 기록할 것으로 추정함. 성장주에 대한 기대감으로 시장에서 소외되고 있지만 지속 가능한 ROE와 2021년추가적인 실적 개선 가능성, 높아지는 배당 수익률(5.9% 추정). "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 133,000원까지 높아졌다가 2020년6월 113,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 124,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 124,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 32.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 103,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2021.01.25 목표가 124,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.12.03 목표가 124,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.06 목표가 124,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.17 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.07 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.25 목표가 124,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.01.22 목표가 107,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.01.20 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.01.20 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) KB증권