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DS투자증권에서 21일 KT&G(033780)에 대해 "금연, 오히려 좋아"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

DS투자증권 장지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 DS투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 KT&G(033780)에 대해 "23년 연간 실적은 담배 원가 상승과 부동산 실적 감소로 부진할 전망. 그러나 주요 성장 동력인 NGP사업과 글로벌 CC사업, KGC의 호조는 이어질 것이며 관련 사업부 경쟁력 강화를 위한 투자도 지속될 전망. 지난 1월 KT&G는 27년까지 중장기 비전을 제시했으며 위의 3가지 핵심 사업을 바탕으로 그룹 매출을 22년 5.9조원에서 27년 10.2조원으로 확대할 것이라고 밝혔음. 가장 큰 성장 축인 궐련형 전자담배 등 NGP의 경우 1) 다양한 플랫폼을 출시해 소비자의 선택지를 넓히고 2) PMI와 장기 계약을 통해 글로벌 점유율을 높일 것으로 기대. 이에 따라 KT&G 전체 실적에서 NGP사업 매출비중은 22년 14.7%→27년 20.4%로 확대될 전망."라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "1분기 실적은 연결기준 매출액 1.4조원(+0.1% YoY), 영업이익 2,761억원 (-17% YoY, OPM 19.7%)으로 시장 기대치를 하회할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 103,000원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2023.04.21 목표가 110,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.21 목표가 110,000 투자의견 BUY(신규) DS투자증권

- 2023.04.18 목표가 110,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.04.17 목표가 120,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.04.12 목표가 110,000 투자의견 BUY NH투자증권