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신한투자증권에서 12일 KT&G(033780)에 대해 "방어주에서 성장주로 전환"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

신한투자증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 KT&G(033780)에 대해 "1Q23 실적 컨센서스 6% 상회. 3대 핵심 성장 사업(NGP, 해외궐련, 건기식)이 실적 성장을 주도. 핵심 성장 산업에 집중하는 전략 긍정적. 올해는 해외 담배 실적의 정상화에 주목해야 함. 부진했던 중동은 현지 수요가 회복되고 있고, 중남미 등 신시장과 인도네시아 법인의 고성장을 통해 미국 사업 중단을 상쇄하고 있음. PMI와의 NGP 판매 장기계약 체결에 따른 국가 확장도 긍정적. 단기 실적은 아쉬우나 강화되는 주주환원 정책 긍정적."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1Q23 매출과 영업이익은 1.4조원(-0.5% YoY), 3,165억원(-4.9% YoY)을 기록하며, 컨센서스를 6% 상회. 내수 일반 담배 총수요는 144억본(-0.7% YoY), 동사 판매량은 0.7% 감소하며 점유율은 65.7%(+0.1%p YoY)를 기록. 국내 NGP 침투율은 19.3%, 점유율은 48.4%를 기록. 전년 높은 기저로 디바이스 매출은 부진했으나, 국내외 스틱 판매량이 42% 늘어난 점은 고무적. 해외궐련은 법인과 신시장이 모두 고르게 증가하며, 판매량과 매출이 각각 16%, 17% 늘었음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년1월 120,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 110,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 103,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.12 목표가 110,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.21 목표가 110,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.01.27 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2022.11.04 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.05 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.12 목표가 110,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.05.12 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.05.12 목표가 110,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.05.12 목표가 110,000 투자의견 BUY NH투자증권