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삼성증권에서 14일 KT&G(033780)에 대해 "정해진 해외 공략 방향성, 관건은 속도"라며 투자의견을 'HOLD(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 87,000원을 내놓았다.

삼성증권 최지호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(신규)'의견은 삼성증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 KT&G(033780)에 대해 "HOLD 투자의견으로 커버리지 개시. 국내 궐련 담배 수요 둔화, 부동산 사업의 부진을 차세대 담배, 홍삼 사업으로 상쇄한다는 계획이나, 23년 감익은 불가피해 보임. 단기 주가 캐털리스트는 부족. 차세대 담배와 홍삼의 해외 사업 성과를 지켜볼 필요"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "23년 연결 매출액은 flat y-y, 영업이익은 7% y-y 감소할 것으로 전망(OPM 20%, -1.7%pts y-y). 이는 21-23E 3년 연속 감익을 예상한 것. 1) 담배와 홍삼(KGC) 사업이 해외시장에서 약진할 것으로 예상되나, 전체 매출액의 70% 이상을 차지하는 국내 사업 부진 영향이 불가피할 것으로 판단되고, 2) 판가 인상이 제한적인 상황에서, 주요 원재료 가격의 상승이 실적에 부담 요인으로 작용할 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD(신규)'의견 및 목표주가 87,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2023.07.14 목표가 87,000 투자의견 HOLD(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.14 목표가 87,000 투자의견 HOLD(신규) 삼성증권

- 2023.07.13 목표가 110,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.07.12 목표가 103,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.07.06 목표가 120,000 투자의견 BUY 한화투자증권