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현대차증권에서 20일 KT&G(033780)에 대해 "2Q23 Preview: 중장기 핵심 성장사업 기대감 유효"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

현대차증권 하희지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 KT&G(033780)에 대해 "2Q23, 연결기준 매출액은 1조 3,586억원(-4.2%yoy), 영업이익은 2,557억원(-21.9%yoy, OPM 18.8%)으로 시장 컨센서스를 하회하는 실적을 기록할 것으로 전망. 이는, 담배 원자재 가격 인상에 따른 부담 지속 및 부동산 개발 사업 완료에 따른 이익 감소에 기인. 올해 부동산 실적 감소와 담배 사업부문 원재료비 상승에 따라 전년대비 수익성 감소는 불가피. 하지만, 여전히 핵심 성장 사업인 NGP 사업, 해외 담배 사업, KGC 중심의 중장기적 외형 및 안정적인 실적 개선, 지속적인 주주 환원 정책에 대한 기대감은 유효하다고 판단."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "1. 담배: 1) 내수 담배 +1.9%yoy 시현할 것으로 전망. 일반 궐련은 2Q23 총수요 -2~3%yoy 감소하였으나 상대적으로 단가가 높은 면세 궐련 판매량 증가하며 수요 감소분 일부 상쇄. 이에 반해, NGP 스틱 수요는 +10%yoy 이상 성장하였을 것으로 전망. 2) 수출 담배 -18.6%yoy 시현할 것으로 전망. 2. 건기식: 경기 침체 영향으로 국내 건기식 수요가 감소하였으나, 중국/미국 중심의 해외 판매량 상승하며 전체 외형은 소폭 증가하였을 것으로 전망. 다만, 중국 온라인 프로모션 비용 집중되며 이익은 전년도와 비슷한 수준일 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 87,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2023.07.20 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.05.18 목표가 110,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.20 목표가 110,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.07.19 목표가 110,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2023.07.17 목표가 110,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.07.17 목표가 110,000 투자의견 BUY 상상인증권