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KB증권에서 21일 LG디스플레이(034220)에 대해 "OLED 매출 골든크로스 기대 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 61.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "① 2022년 OLED 매출비중 (53%)이 처음으로 LCD 매출비중 (47%)을 상회하는 골든크로스가 기대되고, ② LCD TV 패널 매출비중도 빠르게 축소 (2020년 24% -> 21년 18% -> 22년 14%)되며, ③ 최근 LCD TV 패널가격 하락을 주도하고 있는 중소형 TV 패널 매출이 2017년 4.1조원 (전체 매출의 15%)에서 2022년 8,200억원 (3%)으로 큰 폭 감소해 LCD TV 패널가격 하락의 실적 영향이 미미할 것으로 예상됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "LG디스플레이 OLED 패널 (대형, 중소형) 매출은 2020년 7.9조원에서 2021년 10.9조원, 2022년 14.8조원으로 증가하며 내년 OLED 매출이 LCD 매출 (13.3조원: PC 9.4조원, TV 3.9조원)을 상회하는 골든크로스가 발생하며 수익성 개선도 기대됨. 신규고객 확보 차원의 대형 OLED 증설 3분기부터 8년 만에 OLED 흑자 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2020년6월 13,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 37,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.07.21 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.30 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.25 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.18 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.03 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.07.21 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.07.19 목표가 30,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.07.19 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2021.07.12 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권