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KTB투자증권에서 27일 LG디스플레이(034220)에 대해 "실적보다는 Valuation"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김양재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "LCD 사업 구조 조정과 OLED 시장 확대 수혜로 LCD TV Panel 가격 급락에도 불구 동사 흑자 기조 유지 전망.과거 LCD 업황에 따라 흑자와 적자가 반복되던 사이클과 확연히 달라진 모습. 계속 기업 우려는 소멸되었고 건전한 Cashflow 바탕으로 배당 재개. Valuation 재평가 기대. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "4Q21P 매출액 8조8,065억원(+21.9% QoQ, +17.5% YoY), 영업이익 4,763억원(-10.0% QoQ, -29.7% YoY) 기록. 당사와 시장 추정치 대비 매출액은 상회한 반면 영업이익은 하회한 실적. 1Q22E 매출액 6조8,955억원(-21.7% QoQ, +0.2% YoY), 영업이익 2,807억원(-41.0% QoQ, -46.3% YoY) 추정. 2021~2023년 배당정책 발표, 연결 당기순이익 기준 20% 수준 배당 성향 유지 예정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2021년1월 20,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년4월 32,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 29,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 29,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 33,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2022.01.27 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2021.10.28 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2021.07.29 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.29 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2021.01.28 목표가 20,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.27 목표가 29,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2022.01.27 목표가 30,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.01.27 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2022.01.27 목표가 33,000 투자의견 BUY 한국투자증권