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KB증권에서 6일 LG디스플레이(034220)에 대해 "실적 바닥통과, 하반기 우 상향"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "최근 주가는 아이폰15 OLED 패널의 생산 지연 우려가 반영되며 6월 고점(6/19일) 대비 10.1% 하락세를 시현. 그러나 이 같은 우려는 아이폰15 OLED 후공정 모듈(폭스콘 생산)의 구조변경에 따른 것으로 판단되고 모듈 구조변경 문제도 조만간 해소될 것으로 추정되어 LG디스플레이는 3분기부터 아이폰15 OLED 패널 출하 본격화가 예상. 더욱이 LG디스플레이는 아이폰15에 고부가 제품인 프로 시리즈(Pro, Pro Max)에만 OLED 패널 공급이 이뤄져 하반기 중소형 OLED 사업은 판가(P)와 출하량(Q)이 동시 개선될 것으로 보여 향후 실적개선의 주 요인으로 작용할 전망"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "상반기 실적 부진에도 불구하고 하반기 실적과 주가의 저점은 높아질 것으로 전망. 이는 ① 상반기에 실적과 주가의 저점을 통과한 것으로 판단되고, ② 하반기 신규고객 확보와 주문량 증가로 OLED 가동률이 상승하며 3분기 적자축소, 4분기에는 22년 1분기 이후 7개 분기 만에 흑자전환이 예상되기 때문. 한편 과거 2년간 적자확대 주 요인이었던 LCD TV 패널 사업은 연내 종료가 전망. 특히 LG디스플레이 전체 매출의 40%를 차지하는 PC 패널 사업은 상반기 수요바닥 확인과 더불어 노트북과 모니터 패널가격이 8개월만에 상승반전 성공(7/5일 트랜드포스 LCD 패널가격)해 하반기부터 PC용 LCD 패널사업은 OLED와 함께 의미 있는 실적개선을 이끄는 촉매가 될 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2022년6월 16,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 20,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 14,400원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.07.06 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2023.06.16 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2023.05.26 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2023.05.17 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2023.05.11 목표가 20,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.06 목표가 20,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.06.07 목표가 20,000 투자의견 BUY(신규) NH투자증권

- 2023.05.31 목표가 21,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.05.31 목표가 19,500 투자의견 BUY 메리츠증권