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하이투자증권에서 26일 LG디스플레이(034220)에 대해 "유상증자 고려 시 밸류에이션 업사이드 없다"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.

하이투자증권 정원석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "4Q23 7개 분기만에 흑자전환. 계절적 최대 비수기 1Q24 영업이익 -6,796억원으로 재차 적자전환 전망. 북미 주력 고객사 스마트폰의 중국 판매 부진 우려 및 부품 재고 조정 영향으로 동사의 모바일 P-OLED 패널 출하량이 전분기 대비 약 65% 감소할 것으로 예상되기 때문. 유상증자 반영한 목표주가 11,000원으로 하향, Hold 투자의견 유지."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "동사 4Q23 실적은 매출액 7.4조원(+1% YoY, +55% QoQ), 영업이익 1,320억원(흑자전환 YoY/QoQ)으로 7개 분기만에 흑자전환하며 시장 기대치에 부합. 지난 분기 품질 이슈로 생산 차질이 발생했던 북미 고객사 신규 스마트폰향 P-OLED 패널 출하량이 전분기 대비 4배 가량 증가하면서 모바일 부문 매출 상승과 손익 개선이 컸음. 프리미엄 TV 시장 수요 악화 영향이 컸던 OLED TV 패널 부문은 출하량이 전분기 대비 약 32% 증가하며 매출액 9,295억원(-21% YoY, +30% QoQ), 영업이익 -2,116억원(적자지속 YoY/QoQ)을 기록한 것으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년2월 19,000원까지 높아졌다가 2023년10월 14,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 11,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 28.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.26 목표가 11,000 투자의견 HOLD

- 2023.10.26 목표가 14,000 투자의견 HOLD

- 2023.07.27 목표가 15,000 투자의견 HOLD

- 2023.05.30 목표가 15,000 투자의견 HOLD

- 2023.04.27 목표가 15,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.26 목표가 11,000 투자의견 HOLD 하이투자증권

- 2024.01.25 목표가 13,400 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2024.01.25 목표가 15,000 투자의견 TRADING BUY 신한투자증권

- 2024.01.25 목표가 16,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권