thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 혼조세, 금융업업종 보합권 유지 - 증권사 목표주가 380,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 - 거래비중 기관 43.16%, 외국인 49.15% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 262,500원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 12일 오전 9시55분 현재 전일대비 1.71% 오른 267,500원을 기록하고 있는 SK는 지난 1개월간 4.9% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK의 위험을 고려한 수익률은 3.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 7.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
KB금융	1위	1.9%	5위	-1.3%	5위	-0.6
삼성생명	2위	1.7%	2위	7.3%	2위	4.2
신한지주	3위	1.5%	1위	9.0%	1위	6.0
SK이노베이션	4위	1.4%	4위	1.9%	4위	1.3
SK	5위	1.4%	3위	4.9%	3위	3.5
코스피	-	0.6%	-	6.1%	-	10.1
금융업	-	0.7%	-	4.2%	-	7.0

관련종목들 혼조세, 금융업업종 보합권 유지

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 금융업업종은 전일과 같은 (업종지수)pt를 유지하고 있다.

KB금융	45,850원 ▼500(-1.08%)	SK이노베이션	183,500원 ▼2000(-1.08%)
신한지주	42,900원 ▼400(-0.92%)	삼성생명	88,200원 ▲100(+0.11%)

증권사 목표주가 380,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK의 평균 목표주가는 380,000원이다. 현재 주가는 267,500원으로 112,500원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 김준섭, 이수경 에널리스트가 " 자회사 포트폴리오 신규 확대는 장기 주가 드라이버, SK는 지난 1/30 스마트글라스 회사인 Kinestral에 대한 1억 달러 투자를 공시하였으며, 지난 연말에는 중국의 2위 동박 업체인 Wason에 2,700억원 규모의 지분투자를 실시한 바 있다. SK는 자회사로부터 수취하는 배당금을 바탕으로 지속적으로 자회사 사업 포트폴리오를 확대하고 있다. 신규 투자포트폴리오가 안정화될 경우, 장기적으로 SK의 주가 드라이버로 작용할 것으로 기대된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 360,000원을 제시했고, SK증권의 최관순 에널리스트가 " 스마트글라스 시장진출로 포트폴리오 강화 , SK 는 미국에 본사를 두고 있는 스마트클라스 생산업체인 Kinestral 사에 1 억 달러를 투자하기로 결정했다. 이중 750 만 달러는 의결권 있는 우선주 취득(지분율 4.66%)에 사용하였고, 나머지 9,250 만 달러는 이자율 8%의 의결권 있는 우선주로 전환할 수 있는전환사채를 취득할 예정이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 390,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.05%로 업종평균 수준.PER은 3.7로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.37로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK	삼성생명	신한지주	SK이노베이션	KB금융
ROE	10.0	-	-	9.2	-
PER	3.7	-	-	9.7	-
PBR	0.4	-	-	0.9	-
기준년월	2018년9월			2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 2월8일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 295,215주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 84,583주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 210,632주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 SK의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.7%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 43.16%, 외국인 49.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 49.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 43.16%를 보였으며 개인은 7.68%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 44.62%로 가장 높았고, 외국인이 39.69%로 그 뒤를 이었다. 개인은 15.68%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 262,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 262,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 262,500원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 270,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 270,500원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 270,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 270,500원대의 저항가능성과 262,500원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.