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KB증권에서 26일 한국토지신탁(034830)에 대해 "지방 부동산 시장에 온기가 돌 수 있다면 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 2,600원을 내놓았다.

KB증권 장문준, 장승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한국토지신탁(034830)에 대해 "서울 및 수도권 중심의 부동산 규제 지속에 따라 지방 부동산 중심의 한국토지신탁 사업장이 반사적인 수혜를 받을 가능성이 존재하고, 금년 하반기부터 도시정비사업 매출화가 일어나기 시작할 것이라는 점, 회사의 배당기조를 감안하면 역성장 상황에서도 100원 수준의 주당배당금을 기대할 수 있을 것으로 판단된다는 점은 긍정적이다. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2020년 영업수익은 2,225억원 (-13.9% YoY), 영업이익은 1,140억원 (-14.0% YoY), 지배주주순이익은 1,013억원 (-14.7% YoY)을 기록할 것으로 전망한다. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 Buy, 목표주가 2,600원. 차입형 수주 부진으로 2021년까지 역성장 불가피. 지방 부동산 시장의 반사적 수혜 가능성과 정비사업 매출화 시작 가능성에 주목. 2020년은 실적보다 차입형 토지신탁 수주회복 여부가 중요."라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 3,500원까지 높아졌다가 2020년2월 2,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 2,600원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 2,600원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.02.26 목표가 2,600 투자의견 BUY

- 2019.08.09 목표가 2,900 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.04 목표가 3,200 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.15 목표가 3,500 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.26 목표가 2,600 투자의견 BUY KB증권