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우리증권은 22일 GⅡR(035000)에 대해 "낮은 단기 주가매력도"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 8,500원으로 내놓았다. 우리증권 박진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 8,500원은 직전에 발표된 목표가 9,500원 대비 -10.5% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 11.5%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 GⅡR(035000)에 대해 "현재 부진한 광고 경기에 따른 영향이 불가피하며, LG그룹 재편입 효과의 가시화에는 어느 정도 시간이 필요할 것으로 보인다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "2009년은 동사가 턴어라운드 시점이 될 전망이다. 이는 주로 전년 대규모 손실 처리에 따른 기저 효과에 기인하며, 전년 LG그룹 재편입에 따른 효과는 점진적인 것이 될 전망"라고 밝혔다. 한편 "LG그룹 재편입 효과는 내년은 되어야 가시화될 수 있을 것으로 기대한다. 중장기 성장 전략에는 동사의 LG그룹 마케팅에 대한 개입도 확대와 계열 분리로 중단되었던 동사의 글로벌화 등이 포함될 것으로 예상한다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	191.9	119.45	102	-14.61	10	-67.27
영업이익	80.3	-47.72	4	흑자전환	-14	적자지속
순이익	93.7	-22.45	38	흑자전환	-6	적자지속

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

목표주가는 2009년1월 11,000원까지 높아졌다가 9,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 8,500원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	11,400	14,300	8,500

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 8,500원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 14,300원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090422 HOLD(유지) 8,500 20090209 HOLD(유지) 9,500 20090115 HOLD(신규) 11,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090422 우리 HOLD(유지) 8,500 20090408 신영 매수(유지) 14,300

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.