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우리증권은 22일 GⅡR(035000)에 대해 "중장기적인 접근이 필요하다"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 10,000원으로 내놓았다. 우리증권 박진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 10,000원은 직전에 발표된 목표가 8,500원 대비 17.6% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 14.5%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 GⅡR(035000)에 대해 "LG그룹 재편입 효과와 규제 완화에 따른 수혜 가능성 등을 기대할 만하나, 그러한 기대감으로 최근 주가를 설명하기는 부족해 보인다. LG그룹 물량의 본격 확대에는 어느 정도 시간이 필요하며, 당분간은 부진한 광고 경기의 영향을 받을 것이기 때문이다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "1분기에는 경기 부진으로 연결 취급고가 약 20% 감소했는데, LG그룹 물량이 10% 감소한 반면 비LG 물량은 약 30% 감소했다. 주력 계열사인 HS애드의 실적도 취급고가 10% 이상 감소하면서 적자 전환했다"라고 밝혔다. 한편 "LG그룹 재편입 효과는 내년은 되어야 본격화될 것으로 기대한다. 중장기 전략에는 LG그룹 물량 확대 방안과 계열 분리로 중단되었던 글로벌화 등이 포함될 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

목표주가는 2009년1월 11,000원까지 높아졌다가 8,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 10,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	13,000	16,000	10,000

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 10,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090522 HOLD(유지) 10,000 20090422 HOLD(유지) 8,500 20090209 HOLD(유지) 9,500 20090115 HOLD(신규) 11,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090522 우리 HOLD(유지) 10,000 20090518 신영 매수(유지) 16,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.