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삼성증권에서 12일 강원랜드(035250)에 대해 "기대 이하의 4Q19 실적보다 신경 쓰이는 1Q20 실적 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다.

삼성증권 박은경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 낮아지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 강원랜드(035250)에 대해 "4Q19 실적에 구조적인 우려 요소는 없었으나 2020년 EPS를 기존 추정치 대비 5% 하향조정. 최근 불거진 신종코로나 바이러스 영향을 반영하기 때문. 참고로 최근 2주간 카지노 매 출은 5% 내외 감소하고 있는 것으로 보임. 결과적으로 2020년 매출액은 전년대비 4% 증가한 1.58조원, 영업이익은 전년대비 1% 감소한 4,969억원으로 전망."라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "4Q19 매출액은 3,728억원으로 전년대비 6% 성장하며 시장 컨센서스를 1.0% 하회."라고 밝혔다.

한편 "최근의 신종코로나 바이러스 영향을 반영해 2020년 EPS를 기존 추정 대비 5% 하향조정. 이에 목표주가를 5% 내린 37,000원으로 신규 제시 (DCF - WACC 8.9%, 영구성장률 2.0% 가정, 이는 2020E P/E 22배 기준). "라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년2월 32,000원까지 내려갔다가 2019년11월 39,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 37,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 37,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2020.02.12 목표가 37,000 투자의견 BUY

- 2019.11.08 목표가 39,000 투자의견 BUY

- 2019.08.09 목표가 37,000 투자의견 HOLD

- 2019.08.09 목표가 37,000 투자의견 HOLD

- 2019.05.09 목표가 32,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.12 목표가 37,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.02.12 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.02.12 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.02.12 목표가 30,000 투자의견 HOLD 메리츠종금증권