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유안타증권에서 18일 강원랜드(035250)에 대해 "매수 기회 부각 시점 !"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

유안타증권 박성호, 이혜인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 강원랜드(035250)에 대해 "최근 동사의 주가는 강원도청의 폐광지역개발기금(이하 “폐광기금”) 추가 징수 우려(i.e. 세금성 비용증가)와 신종 코로나 바이러스로 인한 영업차질 우려로 인해 하락한 상태인데, 당사는 이러한 이슈들이 기우에 불과한 것으로 분석. 오히려, 2018~19년의 카지노 매출총량 준수로 인해 2020년 매출총량에 여유가 생길 것으로 예상됨에 따라 동사에 대해 긍정적 투자 관점으로 전환해야 할 시점이라고 판단."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "1Q20 카지노 매출성장률(YoY)은 최소 미드싱글 수준 달성이 가능할 것으로 판단. 2020년 2월 초반의 카지노 매출 약세는 2019~20년의 설연휴 시점 차이에 따른 착시현상에 불과한 것으로 보임. 리조트 영업은 현재 일부 차질을 보이고 있는 것으로 확인되지만, 리조트의 매출비중은 2019년 동사 연결 매출의 12%에 불과해 전사 실적에 미치는 영향이 미미하단 점에 주목."라고 밝혔다.

한편 "동사에 대한 투자의견을 기존 Hold → Buy, 목표주가를 기존 3만원 → 3.2만원으로 각각 상향 조정. 동사의 現 주가는 1)12MF PER(컨센서스) 기준으로 14.5배에 도달해 2011년 이후의 저점 수준에 근접하고 있고, 2)2020E DPS 900원 기준으로 시가배당률 3.4%에 달하는 관계로 바닥권 주가 레벨에 도달 판단.참고로, 동사의 순현금은 3Q19 기준으로 1.77조원에 달하고 있음. 동사의 現 시가총액에서 순현금을 제외한 이후 PER를 산출해 보면, 2020E PER 10배 수준에 불과한 상태임."라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 36,000원까지 높아졌다가 2019년7월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 32,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.02.18 목표가 32,000 투자의견 BUY(상향)

- 2019.11.11 목표가 30,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.10.10 목표가 30,000 투자의견 HOLD

- 2019.08.09 목표가 30,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.07.09 목표가 30,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.18 목표가 32,000 투자의견 BUY(상향) 유안타증권

- 2020.02.14 목표가 36,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.02.12 목표가 34,000 투자의견 HOLD(유지) 한화투자증권

- 2020.02.12 목표가 37,000 투자의견 BUY 삼성증권