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KB증권에서 26일 강원랜드(035250)에 대해 "Mass 중심의 회복 추세 확인"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

KB증권 이선화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 강원랜드(035250)에 대해 "1분기 연결기준 매출액은 3,524억원(+55.3% YoY, +5.3% QoQ), 영업이익은 866억원(+722.6% YoY, +371.5% QoQ, 영업이익률 24.6%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스 967억원을 하회할 것으로 전망. 카지노 매출액 3,104억원(+61.5% YoY, +5.3% QoQ)과 비카지노 매출액 420억원(+21.1% YoY, +3.3% QoQ) 모두 개선되고 있으나, 1분기 명예퇴직을 진행하면서 약 90억원의 일회성 비용이 발생하고, 임금 상승 및 인력 충원으로 인해 인건비가 증가하면서 영업이익은 시장의 기대치를 밑돌 것으로 보임. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "목표주가를 기존 29,000원에서 25,000원으로 13.8% 하향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지. VIP 드롭액이 지속적으로 감소하고 있는 가운데 인플레이션으로 인한 인건비 상승, 트래픽 회복에 대비한 신규 채용 확대 등으로 비용이 증가. 이에 2023년, 2024년 영업이익 추정치를 각각 3.9%, 2.0% 하향 조정한 것이 목표주가 하향의 주된 원인. 단, Mass 고객의 이연 수요를 바탕으로 한 외형성장이 지속되고 있어 투자의견은 Buy를 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 33,000원까지 높아졌다가 2022년11월 31,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 25,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.04.26 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2022.11.10 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.06.27 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.11 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.26 목표가 25,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.04.25 목표가 30,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.04.14 목표가 28,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.03.10 목표가 26,000 투자의견 BUY NH투자증권