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한국투자증권에서 25일 CJ ENM(035760)에 대해 "2Q23 Preview: 이제는 더 이상 물러날 곳이 없다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 97,000원을 내놓았다.

한국투자증권 안도영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 "늦어진 턴어라운드, 2분기 영업손실 165억원으로 컨센서스 하회 전망. 상반기 이익 저점. 뚜렷한 상저하고. 목표주가 97,000원으로 하향. 방향성은 확실하지만 불확실성 잔존. 최악의 상황은 지났고 실적이 개선될 일만 남았지만, 피프스시즌의 흑전 시기나 TV광고 업황 회복 강도 등 불확실성 요소들이 남아있어 주가가 하반기 턴어라운드를 반영하지 못하고 있음. 이번 실적 발표를 통해 불확실성 요소들이 일정 부분 해소된다면 턴어라운드 스토리가 주가에 반영될 수 있을 것."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2분기 매출액은 1조 1,520억원(-3.4% YoY, +21.4% QoQ), 영업손실은 116억원(적전 YoY, 적지 QoQ)으로 컨센서스 영업손실 48억원을 하회할 전망. 광고 업황 부진과 피프스시즌, 티빙 적자로 전분기에 이어 적자가 지속되겠지만, 적자 폭은 전분기 대비 387억원 가량 줄어들 것으로 추정. 미디어플랫폼 부문은 TV광고가 계절성에 따라 전분기 대비 개선되며 영업손실 149억원(+194억원 QoQ)을 예상. 영화/드라마 부문은 스튜디오드래곤의 감익과 납품수 확대에 따른 피프스시즌 적자폭 축소가 일부 상쇄되며 영업손실 336억원(+71억원 QoQ)을 예상. 음악과 커머스는 호조를 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 127,000원이 고점으로, 반대로 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 97,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 97,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.25 목표가 97,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.02.10 목표가 127,000 투자의견 BUY

- 2023.01.26 목표가 127,000 투자의견 BUY

- 2022.11.24 목표가 100,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.25 목표가 97,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2023.07.20 목표가 85,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.07.18 목표가 100,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.07.17 목표가 95,000 투자의견 BUY 교보증권