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한화투자증권에서 17일 JYP Ent.(035900)에 대해 "공연이 바뀝니다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 153,000원을 내놓았다.

한화투자증권 박수영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 JYP Ent.(035900)에 대해 "[Quantity → Quality] 11/10일 발매된 스키즈 미니 앨범 초동 판매량은 전작 대비 약 100만장 정도 감소한 수준으로 추정. 중국 공구 감소 및 높았던 기저에 대한 부담 탓에 앨범 성장 정체 두드러져 보이는 구간. 해당 IP의 경우 6월 정규 앨범, 9월 일본 미니 앨범, 11월 미니 앨범으로 이어지는 잦은 컴백 스케쥴 영향도 有. 그러나 공연 계약 구조 변경 및 아티스트 당 모객 수 증가로 내년 공연 및 MD 실적 성장은 더욱 가팔라질 전망. 양적 성장에서 질적 성장으로 넘어가는 구간에서의 파도타기 능력이 가장 돋보이는 회사일 것"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "동사에 대해 Top Pick 의견을 유지. 목표주가는 멀티플 하향 조정에 따라 153,000원으로 하향. 다른 부문 대비 매출액 비중이 작지 않은 앨범의 성장 정체는 주가에 악영향을 줄 수밖에 없다는 판단에서 멀티플 하향. 다만 지금의 주가는 앨범 성장 정체에 대한 과한 우려만 반영, 음원/공연/MD에서 나올 수 있는 실적 성장은 반영되지 않음. 음원으로 확인할 대중성에 더불어 공연 실적 증가만으로 충분한 upside 있음 (현재 추정에는 공연 계약 구조 변경에 따른 매출 변화 미반영)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 85,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년7월 165,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 153,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 153,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 리딩투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.17 목표가 153,000 투자의견 BUY

- 2023.10.16 목표가 165,000 투자의견 BUY

- 2023.09.13 목표가 165,000 투자의견 BUY

- 2023.08.14 목표가 165,000 투자의견 BUY

- 2023.07.17 목표가 165,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.17 목표가 153,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.11.16 목표가 160,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.11.16 목표가 155,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.11.15 목표가 150,000 투자의견 BUY(신규) 대신증권