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[머니투데이 김동하 기자]미래에셋증권은 8일 KTH가 3분기에 사상 최고 수준의 영업실적을 발표할 것으로 보이며, 올 4분기부터는 IPTV시장 확대에 따른 수혜가 본격화될 것으로 기대된다며 투자의견 매수를 제시했다.

IPTV는 10월부터 실시간 방송을 포함한 본방송이 시작되면서 가입자는 큰 폭으로 가할 것으로 판단했다. 이에따라 KTH의 IPTV관련 매출액은 향후 큰 폭으로 증가할 것으로 보이며, IPTV 기반의 다양한 신규사업이 가능할 것으로 기대했다.

3분기 매출액 및 영업이익은 전년동기 대비 각각 14.9%, 19.7% 증가할 것으로 추정했다.

정 연구원은 "지난 4월 상용화 서비스를 시작한 온라인게임 ‘십이지천2’의 성공과 함께 IPTV관련 영상 매출액이 꾸준히 증가하고 있고 수익성이 좋은 음악(링고 등)매출도 증가 추세에 있다"며 "이스트소프트의 상장 평가익으로 세전이익도 전년동기 대비 96.3% 증가할 것"이라고 밝혔다.

성장모멘텀은 IPTV와 ‘십이지천2’를 꼽았다.

KTH는 KT의 IPTV(메가TV)를 운영하고 있는데 ‘메가TV’의 가입자는 2007년 말 33만명 수준이었으나, 최근에는 80만명 수준에 달한다.

또 ‘십이지천2’의 매출도 빠르게 확대되면서 상용화 초기인 4월 매출액은 4억원이었으나, 5월과 6월에는 12억원, 16억원대로 확대되었으며, 최근에는 30억원에 달할 것으로 내다봤다.

정 연구원은 KTH의 2008년 영업실적이 큰 폭으로 향상될 것으로 전망했다. 2008년 매출액은 전년대비 8.2% 증가한 1,330억원으로 기대되나, 영업이익과 세전이익은 각각 3.3배, 3.5배 확대된 86억원, 174억원으로 추정했다.

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김동하기자 max@

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