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미래에셋증권은 5일 KTH(036030)에 대해 "4분기 실적 다소 미흡하나, 희망은 있다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 9,500원으로 내놓았다. 미래에셋증권 정우철, 김성훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 9,500원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 57.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





미래에셋증권은 KTH(036030)에 대해 "동사는 KT와 KTF의 합병에 따른 최대 수혜가 예상된다는 점과 1천억원대의 풍부한 현금과 부동산 등이 현 시가총액에 근접한 수준이라는 점에서 긍정적인 의견을 유지한다"라고 분석했다. 또한 미래에셋증권은 "동사의 4분기 영업이익이 크게 하락한 것은 수익성이 낮은 SI성 매출액이 증가했으며, ‘아이온’영향으로 수익성이 좋은‘십이지천2’의 매출이 크게 하락했으며, 십이지천2’의 트래픽 하락을 방지하기 위한 적극적인 마케팅 활동으로 광고 선전비가 증가했기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사는 KT와 KTF의 합병에 따라 SI성 매출과 함께 KTF의 무선 부가 서비스 등으로 사업영역을 확대할 수 있을 것으로 기대된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년1월 13,000원까지 높아졌다가 9,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 9,500원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(하향)
목표주가	7,850	9,500	6,200

*최근 분기기준

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 9,500원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 6,200원을 제시한 바 있다.

<미래에셋증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090205 매수(유지) 9,500 20081118 매수(유지) 9,500 20081117 매수(유지) 9,500 20080908 매수(유지) 13,000 20080715 매수(유지) 13,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090205 미래에셋 매수(유지) 9,500 20090203 동부 HOLD(하향) 6,200

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.