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유진투자증권에서 28일 한국가스공사(036460)에 대해 "정상화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다.

유진투자증권 황성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "투자의견 BUY, 목표주가 46,000원 유지. 4Q23 매출액 11조원(+35%qoq, -42%yoy), 영업이익 5,296억원(+130%qoq, -53%yoy), 당기순손실 6,573억원(적지qoq, 적전yoy)으로 예상 범위의 실적 기록. 운전자본 감소, 도매요금 총괄원가 정산으로 별도 실적이 감소했으며, 일회성 손실 요인(취약계층 지원, 소송 등)도 실적에 부정적 영향으로 작용. 해외 사업은 국제유가 하락 영향 속에서 프로젝트별 생산량 감소, 셧다운, 비용회수 비율 하락 등이슈가 발생하며 부진. 이외에 LNG 기자재, 모잠비크 LNG 및 수소 충전소의 자산손상처리로 순손실 규모도 확대"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "1Q24 매출액 11조원(-38%yoy), 영업이익 8,636억원(+47%yoy) 전망. 투자보수율 상승 및 일회성 비용 기저효과로 실적 턴어라운드 예상. 당사 추정에 의하면 5월 요금 조정 이후 하반기부터 본격적으로 미수금 회수가 시작될 전망이며, 정부의 주주환원 강화 정책으로 유의미한 현금 배당과 자사주 소각도 가능하다는 판단. 2023년 일회성 요인이 유독 많았던 만큼 추가 악재가 발생할 가능성은 낮다고 판단. 정상화를 감안한 매수 전략 지속 추천"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년2월 33,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 46,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 46,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 26% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.28 목표가 46,000 투자의견 BUY

- 2024.02.19 목표가 46,000 투자의견 BUY

- 2024.01.31 목표가 46,000 투자의견 BUY

- 2023.07.17 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2023.02.27 목표가 45,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.28 목표가 35,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.02.28 목표가 46,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.02.28 목표가 35,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.01.26 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권