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한화투자증권에서 1일 엔씨소프트(036570)에 대해 "멀티플 하향도 불가피"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 700,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김소혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스와 견주어 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "기대치를 크게 하회한 블레이드&소울2. 기존 리니지 모바일 매출도 감소 예상, 3분기 실적 부진 전망. 단기적으로 동사의 주가는 매출 순위 등락에 따라 변동성이 확대되겠지만, 의미있는 주가 상승은 11월 출시 예상되는 리니지W의 해외 성과가 가시화될 때 나타날 것으로 전망함. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "우리는 동사의 3분기 매출액과 영업이익으로 5467억 원, 1156억 원을 전망함. 기존 대비 추정치를 하향한 이유는 <블&소2> 매출 부진뿐만 아니라 기존 모바일 게임들의 매출 반등도 예상보다 어려울 것으로 판단하기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년8월 1,200,000원까지 높아졌다가 2021년8월 1,000,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 700,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 700,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 28.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD(DOWNGRADE)'에 목표주가 700,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2021.09.01 목표가 700,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2021.08.12 목표가 1,000,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.28 목표가 1,050,000 투자의견 BUY

- 2020.12.15 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.17 목표가 1,100,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.09.01 목표가 700,000 투자의견 HOLD(하향) 한화투자증권

- 2021.09.01 목표가 850,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋증권

- 2021.08.31 목표가 780,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.08.30 목표가 840,000 투자의견 BUY 현대차증권