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유안타증권에서 16일 엔씨소프트(036570)에 대해 "변해야 산다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 850,000원을 내놓았다.

유안타증권 이창영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 65.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 " 제2권역 출시되는 리니지W는 NFT 방식의 게임으로 출시 예정이어서, 그동안 부진했던 북미유럽 지역의 흥행가능성이 한층 높아졌다는 판단임. ‘로스트아크’가 최근 글로벌 동접 130만명을 기록하며 MMORPG에 대한 해외시장 수요증가도 긍정적인 요인으로 판단됨. 동사는 2/14 다양한 쟝르의 다수 게임의 티저 영상을 공개, 향후 유저와 소통하며 개발하는 오픈 R&D를 발표. 국내 중심, MMORPG 중심에서 탈피하려는 의지를 천명함."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "4Q21 Review 매출액 7,572억원 YoY +35%, QoQ +51%, 영업이익 1,095억원 YoY -30%, QoQ +14%,순이익 1,217억원 YoY +52%, QoQ +22%. 시장 기대치 하회. 기존 게임들의 자연감소가 지속되고 있으나, 리니지W의 국내외 매출이 견조하고, 3분기중 북미/유럽 등 제2권역 출시가 예정되어 있어, 매출 및 영업이익(률)상승 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년2월 1,200,000원까지 높아졌다가 2021년8월 1,100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 850,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 850,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 600,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2022.02.16 목표가 850,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.12 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.12 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.11 목표가 1,200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.22 목표가 1,200,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.16 목표가 850,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2022.02.16 목표가 670,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.02.16 목표가 900,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2022.02.16 목표가 730,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권