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현대차증권에서 11일 엔씨소프트(036570)에 대해 "밸류는 싸지만 TL 전까지 모멘텀 부재"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 530,000원을 내놓았다.

현대차증권 김현용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "매출은 리니지W 하향 안정화로 전분기비 큰 폭 떨어지지만 전년동기대비로는 18.4%의 양호한 성장률이 예상됨. 영업이익의 경우 인건비가 분기 2천억원 수준에서 잘 통제되고 있어 22% 영업이익률이 기대되나, 매출 하회 및 마케팅비의 점진적 증가 영향으로 컨센서스를 다소 하회할 전망. 한편, 리니지W 2권역 출시가 4분기로 예정되며 3분기에도 신작이 부재한 상황으로 매출과 영업이익 모두 전분기비 감소가 불가피한 상황"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "2분기 매출액은 6,376억원(YoY +18.4%), 영업이익 1,409억원(YoY +25.0%)으로 시장 기대치 대비 각각 3.5%, 12.9% 하회할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년8월 1,020,000원까지 높아졌다가 2022년2월 740,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 530,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 530,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 850,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 440,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2022.07.11 목표가 530,000 투자의견 BUY

- 2022.05.16 목표가 740,000 투자의견 BUY

- 2022.03.21 목표가 740,000 투자의견 BUY

- 2022.02.16 목표가 740,000 투자의견 BUY

- 2021.11.12 목표가 900,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.07.11 목표가 530,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.07.08 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2022.06.30 목표가 440,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.06.30 목표가 490,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권