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대신증권에서 13일 엔씨소프트(036570)에 대해 "신작 BM의 신뢰가 필요하다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 520,000원을 내놓았다.

대신증권 이지은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "3분기 매출액 6,042억원(YoY 21%, QoQ -4%), 영업이익 1,444억원(YoY 50%, QoQ 17%) "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "3분기 매출액, 영업이익 모두 컨센서스를 상회하는 실적 기록. 리니지M의 견조한 매출과 리니지W의 예상보다 빠른 매출 하향 안정화가 시장 예상치 상회 요인. 리니지2M 4분기에 3주년 업데이트가 예정되어 있어 소폭의 매출 반등 예상하나 2023년부터 다시 매출 감소 예상. 2023년 블소2(1Q23 예정, 대만), TL(2Q23 예정, PC/콘솔) 외에 모바일 게임 4종 출시 예정. 흥행 시 실적 기여도가 가장 높을 만한 신작은 TL로 판단. 확실한 주가 upside potential을 위해서는 신작 BM 공개 필요."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년2월 790,000원까지 높아졌다가 2022년11월 520,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 520,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 520,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 700,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2022.11.13 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.16 목표가 580,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.13 목표가 580,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.16 목표가 670,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.13 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.11.14 목표가 610,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2022.11.14 목표가 700,000 투자의견 BUY(유지) 상상인증권

- 2022.11.14 목표가 530,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권