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IBK투자증권에서 4일 엔씨소프트(036570)에 대해 "하반기 신작 출시 모멘텀이 다가온다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 520,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이승훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "최고 기대작 TL의 출시 일정은 경쟁 게임들의 출시를 고려해서 전략적 선택이 필요. 아마존게임즈가 글로벌 서비스(한국, 대만, 동남아 제외)를 담당. 과거 로스트아크 등의 사례를 볼 때 부분유료화가 핵심 BM 예상. 4분기 출시가 기대되는 프로젝트G는 웨스턴 지역에서 인기 있는 실시간 전략 게임(RTS) 장르로 흥행 기대. 추가적으로 블소S, 배틀크러쉬, 퍼즐 등의 신작 모바일게임들이 3분기부터 출시 예정"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "1분기 매출액 4,973억원(YoY -37.1%, QoQ -9.2%), 영업이익 402억원(YoY -83.6%, QoQ -15.3%)을 기록하여 컨센서스를 하회할 것으로 추정. 매출 비중이 높은 리니지W를 비롯해서 PC게임들 전반 적으로 전분기의 성수기 효과가 사라진 것으로 파악. 신작 부재와 전분기 인센티브 효과가 사라지면서 마케팅비, 인건비가 하락했지만 외형 감소로 수익성이 악화"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 520,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 630,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 470,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2023.04.04 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2022.08.16 목표가 470,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.04 목표가 520,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.03.24 목표가 500,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.02.24 목표가 550,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.02.21 목표가 510,000 투자의견 BUY 한국투자증권