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상상인증권에서 22일 엔씨소프트(036570)에 대해 "'진짜'가 온다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 520,000원을 내놓았다.

상상인증권 최승호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "'진짜'가 온다, TL, 이틀 후(5/24) 베타테스트 시작. 리니지와 BM/펫/변신/컬렉션 등에서 유사성이 짙어도, 퀄리티 높게 개발했다면 당사 추정 1Y 연매출 2,700억원을 달성할 수 있을 것으로 판단. 그 이유는 1)모바일 MMORPG 하드코어 유저들은 당연히 해볼 것이고, 시스템이 익숙해 오히려 적응이 편함 2) 하드코어 AAA MMORPG는 블소/아키에이지/검은사막 이후 10년만으로 국내수요 분명히 존재하며, 3) 글로벌로 보아도 공성전 메인의 MMO는 희소하기 때문. 컨텐츠/BM 설계와 게임 퀄리티만 좋다면, 리니지라이크 논란 등 평가와는 별개로 연매출 2,700억원의 추정은 과하지 않다고 판단."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "다만, 베타테스트가 시작되지 않아 게임에 대한 정보가 제한적인 만큼, TL관련 추정은 추후 조정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 700,000원까지 높아졌다가 2023년4월 520,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 520,000원으로 제시되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 520,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 630,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 430,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2023.05.22 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2023.04.24 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2023.01.18 목표가 630,000 투자의견 BUY

- 2022.11.14 목표가 700,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.06.08 목표가 650,000 투자의견 중장기 주가 상승

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.22 목표가 520,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.05.15 목표가 530,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.05.11 목표가 630,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.05.11 목표가 460,000 투자의견 BUY 현대차증권