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키움증권에서 20일 엔씨소프트(036570)에 대해 "복합적 상황에 대한 고려 필요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 370,000원을 내놓았다.

키움증권 김진구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

키움증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "목표주가를 기존 45만원에서 37만원으로 하향 조정하나 주가하락을 감안한 당사 적용 기준을 반영하여 투자의견을 기존 Outperform에서 BUY로 상향 조정. 현 시점은 TL에 대한 게임성과 플랫폼별 타겟 유저군에 대한 적합성 문제 등이 복합적으로 결합된 상황으로서, 이에 추가 단기 기간 조정이 존재할 여지가 있으나 중기적 관점에서는 업사이드 여력이 존재한다 할 수 있음"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "2분기 매출액과 영업이익은 각각 4,573억원과 250억원으로 전분기대비 각각 4.5% 감소와 69.4% 감소를 전망. PC 게임 매출액은 878억원으로 전분기대비 3.9% 감소를 전망하며, 모바일게임 매출은 3,158억원으로 전분기 대비 5.9% 감소를 전망. 모바일 세그먼트는 리니지M 매출이 전분기대비 3.1% 증가를 전망하나, 리니지2M와 리니지W가 전기대비 각각 8.7% 감소와 14.1% 감소를 기록하면서 탑라인을 제한한 것으로 관측됨"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 500,000원이 고점으로, 반대로 430,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 370,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 370,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 630,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 340,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2023.07.20 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2023.05.11 목표가 450,000 투자의견 OUTPERFORM

- 2023.02.10 목표가 470,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.01.31 목표가 500,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2022.12.01 목표가 500,000 투자의견 MARKETPERFORM(하향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.20 목표가 370,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.07.17 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2023.07.17 목표가 370,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.07.14 목표가 350,000 투자의견 BUY 한화투자증권