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현대차증권에서 10일 엔씨소프트(036570)에 대해 "이익 체력 급감, TL이 유일한 희망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 370,000원을 내놓았다.

현대차증권 김현용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "쇼크는 피했지만 낮아진 전망치에도 미달했던 2분기 실적. MMORPG 경쟁 격화로 모바일 리니지도 매출 직격타 맞으며 실적 부진으로 이어짐. TL 대흥행으로 연매출 4~5 천억원 급 IP 로 자리잡아야 모바일 리니지 감소분 상쇄. 동사에 대해 투자의견 매수, 목표주가 37만원으로 각각 기존을 유지. 2분기 실적 하회로 동사 연간 영업이익 체력은 현재 3천억원 미만으로 판단되고, TL을 비롯한 신작 일정이 줄줄이 지연되는 점은 투자메리트를 감소시키는 요인. P/E 15배 미만에서의 트레이딩 정도만 유효할 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "동사 2분기 실적은 매출액 4,402억원(YoY -30.0%), 영업이익 353억원(YoY -71.3%)으로 당사 전망치 대비 매출은 0.5% 상회, 이익은 14% 하회하며 부진. 매출 급감은 리니지2M과 W가 전분기비 각각 15%, 16% 추가 감소한 영향이 컸고, 영업이익은 마케팅 비용 절제(비용률 2.8%)에도 고정비 성격의 인건비가 전체 비용의 51%를 차지하며 70%대 이익 급감을 피할 수 없었음. 리니지M 매출이 전분기비 2% 감소에 그치며 선전한 점을 제외하면 총제적으로 부진했던 실적이었고, 분기 영업이익은 2017년 1분기 이래 최저치를 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 550,000원까지 높아졌다가 2023년7월 370,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 370,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 370,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 440,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2023.08.10 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2023.07.14 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2023.05.11 목표가 460,000 투자의견 BUY

- 2023.04.14 목표가 460,000 투자의견 BUY

- 2022.12.15 목표가 550,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.10 목표가 370,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.08.10 목표가 340,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.08.10 목표가 430,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.08.10 목표가 240,000 투자의견 HOLD 다올투자증권